Vivir de tu cartera — ¿vender o box spread?

Financiar tu día a día con la cartera: ¿vender participaciones cada año, o tirar de una línea de box renovable y liquidarla al final?

Cartera EUR

€

Gasto anual EUR

€

Ajustar supuestos

Horizonte 20y

Rentabilidad de la cartera 6,5%

Plusvalía latente de la cartera (inicial) 40%

Compensación de la pérdida patrimonial · pérdida patrimonial ↔ ganancias patrimoniales (ahorro 23 %)

Con la compensación activa, la pérdida acumulada del box se resta de la plusvalía de la cartera al final del horizonte. Pulsa Simular un mercado para generar una secuencia aleatoria de rentabilidades anuales (μ ≈ rentabilidad esperada, σ = 16 %).

Porcentaje de retirada · 4,00%

Tipo del box (12m EUR) · 3,02%

Compensación activa — la opción B gana +€71 161

A · Vender

€1 381 285

Cartera restante: €1 707 052
Impuestos durante las retiradas: €146 565
Coste de adquisición restante: €290 674

B · Línea box

€1 812 973

Cartera al final del horizonte: €3 523 645
Impuestos al liquidar: −€672 438
Deuda del box al vencimiento: −€1 109 394

Las dos opciones financian 20 años × €40 000 de gasto. La opción B aplaza toda la carga fiscal al final del horizonte y deja que la cartera se capitalice sin interrupciones, sobre todo cuando la rentabilidad de la cartera después de impuestos supera el tipo del box.

¿Cómo funciona la comparativa?

A · Vender

Vender participaciones año a año. La proporción de plusvalía latente determina el coste fiscal por cada euro vendido; el coste de adquisición se actualiza proporcionalmente. Riesgo: con un porcentaje de retirada demasiado alto, la cartera se agota antes del final del horizonte.

B · Línea box

Tirar cada año de una línea de box spread renovable. La cartera sigue totalmente invertida y se capitaliza con tributación diferida. Al final del horizonte, devuelves el box de una vez y pagas impuestos por la plusvalía restante: toda la carga fiscal se traslada de hoy a dentro de N años.