Privatier — Verkaufen oder Box?

Vom Depot leben: jedes Jahr Anteile verkaufen, oder rollende Box-Linie ziehen und am Ende glattstellen?

Depotgröße EUR

€

Jährlicher Bedarf EUR

€

Annahmen anpassen

Horizont 20y

Depotrendite 6,5%

Nicht realisierter Gewinn im Depot (Start) 40%

Termingeschäft-Verlustverrechnung · Box-Verlust ↔ Kapitalerträge nach JStG 2024 (26,375%)

Mit Verlustverrechnung wird der akkumulierte Box-Verlust am Horizont gegen den Depot-Gewinn verrechnet. Klick auf Markt würfeln für eine zufällige Renditesequenz (μ ≈ Erwartungsrendite, σ = 16 %).

Entnahmequote · 4,00%

Box-Zins (12m EUR) · 2,78%

Verlustverrechnung aktiv — Pfad B profitiert von +€73.819

A · Verkaufen

€1.296.924

Depot übrig: €1.660.252
Steuer während Entnahme: €172.921
Restkostenbasis: €282.705

B · Box-Linie

€1.746.471

Depot bei Horizont: €3.523.645
Steuer bei Liquidierung: −€771.111
Box-Schuld bei Tilgung: −€1.079.882

Beide Pfade decken 20 Jahre × €40.000 Bedarf. Pfad B verschiebt die gesamte Steuerlast nach hinten und nutzt die volle Compound-Wirkung des Depots — besonders stark wenn Depotrendite (nach Steuer) > Box-Zins.

Wie funktioniert der Vergleich?

A · Verkaufen

Jahr für Jahr Anteile verkaufen. Der nicht realisierte Gewinnanteil bestimmt den Steuerdrag pro EUR Verkauf — Kostenbasis wird proportional fortgeschrieben. Risiko: bei zu hoher Entnahmequote geht das Depot vor dem Horizont leer.

B · Box-Linie

Jährlich gegen eine rollende Box-Spread-Linie ziehen. Depot bleibt voll investiert, kapitalisiert tax-deferred. Am Horizont einmalig Box tilgen und ggf. Depot anteilig verkaufen — gesamte Steuerlast wandert vom heute-versteuerten Topf in den N-Jahre-späteren.