Fiscalité des box spreads en France

Une estimation de l'imposition d'un financement par box spread pour un résident fiscal français. Le coût de financement se loge dans une moins-value, déductible de vos plus-values.

Instrument financier à terme

Un box spread est un instrument financier à terme au sens de l'article 150 ter du CGI, détenu sur un compte-titres ordinaire (CTO). Un PEA ne peut pas loger d'options ni d'effet de levier : ces stratégies relèvent du CTO.

Une moins-value imputable

Le coût du financement constitue une moins-value imputable sur vos plus-values de même nature (cessions de valeurs mobilières et gains sur IFT), l'année même ou reportable 10 ans (art. 150-0 D CGI). Elle ne s'impute pas sur les dividendes, les intérêts, ni le revenu global.

Imposition de vos plus-values

Flat tax : 12,8 % d'impôt sur le revenu. Le barème remplace ces 12,8 % par votre tranche marginale.

Taux du box avant impôt (%/an)

Montant financé (EUR)

Les prélèvements sociaux de 18,6 % (depuis le 1ᵉʳ janvier 2026, LFSS 2026) s'ajoutent à la composante impôt sur le revenu, soit une flat tax globale de 31,4 %.

Estimation

Taux du box avant impôt 4,8 %

Impôt sur le revenu (PFU) 12,8 %

Prélèvements sociaux 18,6 %

Bouclier fiscal total 31,4 %

Taux du box après impôt 3,29 %

Coût annuel sur 100 000 € 4 800 €

Coût annuel après impôt 3 293 €

Économie d'impôt (annuelle) 1 507 €

Ceci est une estimation, pas un conseil fiscal. Le calculateur suppose que vous disposez de plus-values de même nature pour absorber la moins-value la même année. À défaut, la moins-value est reportable sur 10 ans mais ne procure aucun gain immédiat : elle ne s'impute ni sur vos dividendes (revenus de capitaux mobiliers), ni sur votre revenu global. À titre de comparaison, les intérêts d'un crédit lombard ne sont pas déductibles pour un particulier. Le traitement dépend de votre situation et peut évoluer : vérifiez-le avec votre conseiller fiscal avant toute décision.